POLITYKA INWESTYCYJNA

Celem zarządzających aktywami Funduszu jest zapewnienie maksymalnego wzrostu jego aktywów przy ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego. Największa część aktywów jest lokowana w obligacje, których wartość rośnie wolno, ale stabilnie i niemal bez ryzyka poniesienia strat. Głównym motorem wzrostu wartości jednostki są inwestycje w akcje, przede wszystkim notowane na giełdzie warszawskiej. Część aktywów lokowana jest w krótkoterminowe lokaty bankowe, listy zastawne i certyfikaty inwestycyjne rynku nieruchomości.

Główne składniki portfela Funduszu stanowią obligacje Skarbu Państwa 50%-60% i akcje 30%-40%. Taka struktura aktywów wynika głównie z małej dostępności innych instrumentów inwestycyjnych o odpowiedniej atrakcyjności (duża stopa zwrotu przy ograniczonym ryzyku) na rynku polskim. Część akcyjna portfela będzie zwiększana w okresach dobrej koniunktury gospodarczej, takiej, jaka panuje obecnie, a zmniejszana w czasie dekoniunktury.

W dłuższym okresie planowane jest dalsze zwiększenie udziału w aktywach Funduszu obligacji emitowanych przez inne podmioty niż Skarb Państwa i obligacji dochodowych, certyfikatów inwestycyjnych nieruchomości i innych instrumentów, przy wymaganej dużej atrakcyjności inwestycyjnej, co pozwoli na dywersyfikację portfela inwestycyjnego i podniesienie oczekiwanych stóp zwrotu. Podstawową zasadą będzie taki dobór portfela, który pozwoli osiągać jak najwyższe stopy zwrotu w długim okresie inwestowania, ograniczając krótkoterminowe spadki wartości portfela w okresach gorszej koniunktury gospodarczej.